Похоже, что в 2025 году мировые центральные банки снова закупят более тысячи тонн золота. Четвертый год подряд. Сегодня в хранилищах центробанков по всему миру находится столько же золота, что и в 1968 году – в период расцвета золотого стандарта, пишет Питер Рейган. Почему так происходит?

Началось все с того, что Байден стал использовать доллар в качестве оружия против России. Я не спорю с тем, что превращение доллара в оружие сыграло свою роль, но думаю, это было скорее переломным моментом (или, возможно, оправданием?), а не основной мотивацией.

По последним данным, 95% центральных банков, участвовавших в недавнем опросе Всемирного совета по золоту, ожидают увеличения своих золотых запасов в течение следующих 12 месяцев. Это огромный процент, который не может был обусловлен одним только превращением доллара в оружие.

Доллар всегда был оружием! США десятилетиями вводили санкции против Кубы и Ирана. Тенденция усилилась в 2001 году, после нападений 11 сентября в США. Решение Байдена было одним из шагов на долгом пути использования доллара в качестве оружия.

Было ли это последней каплей? Возможно.

Как бы то ни было, доллар как оружие практически стал американской традицией. Все страны знают, что произойдет, если они ввяжутся в военный конфликт или устроят государственный переворот. Россия в ответ на санкции увеличила закупку золота.

Это, очевидно, было попыткой оградить страну от западных санкций, и план сработал! Россия уже три года исключена из мировой финансовой системы, но в прошлом месяце страна экспортировала в Китай и Индию рекордный объем энергоносителей. По темпам роста ВВП в первом квартале этого года Россия опередила США.

В чем же заключается урок? Все просто — в мире, где США обладают правом вето на любые финансовые операции по всему миру, золото нельзя превратить в оружие.

Доллары, которые когда-то были предпочтительным резервным активом центральных банков во всем мире, утратили позиции. С 2022 года покупки золота со стороны центральных банков выросли в 2-3 раза.

Опять же, дело не только в долларе. Например, центральные банки Польши и Венгрии руководствуются другими причинами.

Происходит нечто гораздо более серьезное. И об этом говорят довольно открыто.

Эти страны накапливают реальные деньги, при этом печатая валюту, которая, как они знают, ничего не стоит, для своих граждан. Я говорил раньше и повторю еще раз:

Если центральные банки, которые создают валюты и контролируют их, не доверяют этим валютам, то почему мы должны?

Дело вот в чем. Центральные банки покупают золото не потому, что они планируют выпустить новую и улучшенную форму золотых или серебряных денег. Это означало бы поделиться частью своих драгоценных запасов с гражданами. Они уже решили никогда больше этого не делать – с тех пор, как Швейцария изъяла последнюю золотую монету из обращения в 1949 году.

Задумайтесь на мгновение, насколько резко снизился уровень жизни с тех пор. Насколько сильно упала покупательная способность с 1949 года. Насколько дороже сегодня жилье или автомобиль (или, если уж на то пошло, унция золота).

Что означает этот ненасытный спрос центральных банков на золото для цен на сам металл?

Доминик Фрисби сильно сомневается, что мы когда-нибудь снова увидим цену на золото в $2.000 долларов.

Изучив графики, Фрисби пришел к выводу, что скоро мы увидим прорыв с новым минимумом на уровне $3.500 долларов (сейчас, похоже, минимумом является отметка $3.300 долларов). Многие аналитики называют следующей вехой на бычьем рынке золота отметку в $4.000.

Фрисби считает, что для эффективной диверсификации портфеля нужно не просто немного вложиться в драгметаллы. И он в этом не одинок! В рамках шоу «Asset Allocator» от The Financial Times эту тему обсудили с профессиональными управляющими инвестициями.

Каков консенсус? Выделять на золото рекомендуется двузначный процент.

У гуру инвестирования доктора Уильяма Бернстайна есть предложение. В своей книге «Четыре столпа инвестирования» (The Four Pillars of Investing) он подчеркивает, что для того, чтобы класс активов вносил существенный вклад в диверсификацию и соотношение риска и доходности, он должен составлять не менее 10% от общих вложений. Чуть меньше, и вы получите «шум» – больше сложностей без существенных выгод.

Сегодня американские инвесторы в среднем вкладывают в золото незначительный процент.

Угадайте, кто инвестирует больше? Богатые люди, как сообщили HSBC Investor Snapshot несколько дней назад. Вложения в золото среди богатых более чем удвоились по сравнению с прошлым годом.

Времена, когда физические драгоценные металлы были «альтернативными активами», прошли.

Центральные банки знают об этом! Три с половиной года подряд рекордных объемов покупок золота.

Богатые люди Америки знают об этом! За последний год они более чем удвоили свои вложения в золото.

Профессиональные управляющие инвестициями знают! Они спорят о том, сколько золота и серебра нужно для эффективной диверсификации, но знаете, о чем они не спорят? Нужны ли вам драгметаллы или нет! Ведь они понимают, что диверсификация нужна всем.

Меня беспокоят остальные. Центральные банки, богатые люди и профессиональные инвесторы позаботятся о себе сами, а кто позаботится о вас? Это только ваше решение, и я со всем уважением советую вам сделать мудрый выбор.